Et pourquoi pas investir en SCPI ?
Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) permettent la détention d’immobilier sous forme de parts d’une société plutôt qu’en direct. C’est ce qu’on appelle communément la “pierre-papier”.
En fait, on achète des parts d’une société qui investit dans l’immobilier physique et qui gère les biens acquis (habitations, commerces). La société prélève alors des frais de gestion puis reverse une part des loyers encaissés aux investisseurs.
La rentabilité nette des SCPI (après le prélèvement des frais de gestion sur les loyers) est en général aux alentours de 4-5%. Même si aucune rentabilité n’est garantie bien sûr.
Les frais d’entrée sont en moyenne de 8 à 10%. Il n’y a pas de frais de sortie.
Il est possible de souscrire à des crédits immobiliers pour acquérir des parts de SCPI.
Comment sont imposés les revenus des SCPI ?
Tout dépend du lieu dans lequel les biens de la SCPI ont été achetés. Dans le cadre d’une SCPI française qui investit uniquement en France, les revenus de la SCPI sont imposés comme des revenus fonciers. Ils sont soumis aux prélèvements sociaux (17,2%) et au taux marginal d’imposition (TMI) de votre foyer (de 0% à 45%).
Si la SCPI est Européenne et investit en Europe, il est possible de bénéficier de conventions fiscales entre les pays européens. On ne paie donc pas les prélèvements sociaux sur une SCPI allemande et l’impôt sur le revenu est réduit.
Les parts de SCPI constituent donc un véritable actif financier dans lequel l’investisseur est totalement passif… C’est à la fois un gros avantage et un grand inconvénient. Vous serez dépendant de la société de gestion sans pouvoir l’influencer. Mais vous aurez une (relative) tranquillité de l’esprit. Tout en profitant de l’effet de levier du crédit. Sans pour autant bénéficier de la prise de valeur dans le temps, ni de la liquidité d’un bien immobilier physique.
Bref : à vous de choisir !
